达利欧:国家“破产”的方式是货币贬值 留意2项资产
达利欧表示,国家拥有印钞和征税两大特殊能力,不会像企业个人那样违约破产,而是通过货币贬值来解决债务问题,美国将采用\"日本模式\"应对债务问题:印钞、货币贬值、人为压低利率。美国财政状况令人震惊,当前美国面临的挑战与1970年代有诸多相似之处。历史上80%货币已消失,黄金是唯一持续保值资产,建议投资组合配置10-15%黄金作为分散化工具。
近日,达利欧(Ray Dalio)在一次访谈种讨论他的新书《国家如何破产》和美国债务危机。
达利欧表示,与企业和个人破产不同,国家拥有两个特殊能力:印钞和征税。因此,国家\"破产\"的方式不是违约,而是货币贬值。
达利欧预测,美国将采用日本模式:通过印钞、货币贬值和人为压低利率来应对债务问题。这意味着未来几代人将用贬值后的美元来偿还当下的债务。
达利欧担心,如果在经济衰退时期发生这种情况,会导致非常困难的社会、政治和经济环境。
达利欧还提到美国的财政状况令人震惊,提出将预算赤字降至GDP的3%的方案:削减支出4%,增加税收收入4%,降低利率1%,但他认为这种方案实现的可能性只有5%,因为政治环境过于绝对化。
达利欧在采访中称,在华盛顿的交流中发现,几乎所有国会议员都认同这个解决方案,但没人敢公开支持,因为选民要求他们承诺\"不增税\"或\"不削减福利\"。这种绝对化的政治环境使得理性的经济政策无法实施。
以下为访谈要点:
1、关于人生阶段的转变,当被问及建立世界最大对冲基金与写畅销书哪个更有成就感时,达利欧表示这是人生不同阶段的问题。年轻时专注于竞争和建设,现在这个阶段更愿意传授所学,这给他带来巨大快乐。
2、关于投资失败,达利欧分享了1982年的痛苦经历,当时他预测墨西哥债务违约后会发生经济危机,但判断错误,导致重大损失,不得不向父亲借4000美元支付家庭账单。这次失败教会了他谦逊和分散投资的重要性。
3、关于国家债务危机,国家债务动态...
