達利歐:國家「破產」的方式是貨幣貶值 留意2項資產
達利歐表示,國家擁有印鈔和徵稅兩大特殊能力,不會像企業個人那樣違約破產,而是通過貨幣貶值來解決債務問題,美國將採用\"日本模式\"應對債務問題:印鈔、貨幣貶值、人為壓低利率。美國財政狀況令人震驚,當前美國面臨的挑戰與1970年代有諸多相似之處。歷史上80%貨幣已消失,黃金是唯一持續保值資產,建議投資組合配置10-15%黃金作為分散化工具。
近日,達利歐(Ray Dalio)在一次訪談種討論他的新書《國家如何破產》和美國債務危機。
達利歐表示,與企業和個人破產不同,國家擁有兩個特殊能力:印鈔和徵稅。因此,國家\"破產\"的方式不是違約,而是貨幣貶值。
達利歐預測,美國將採用日本模式:通過印鈔、貨幣貶值和人為壓低利率來應對債務問題。這意味著未來幾代人將用貶值後的美元來償還當下的債務。
達利歐擔心,如果在經濟衰退時期發生這種情況,會導致非常困難的社會、政治和經濟環境。
達利歐還提到美國的財政狀況令人震驚,提出將預算赤字降至GDP的3%的方案:削減支出4%,增加稅收收入4%,降低利率1%,但他認為這種方案實現的可能性只有5%,因為政治環境過於絕對化。
達利歐在採訪中稱,在華盛頓的交流中發現,幾乎所有國會議員都認同這個解決方案,但沒人敢公開支持,因為選民要求他們承諾\"不增稅\"或\"不削減福利\"。這種絕對化的政治環境使得理性的經濟政策無法實施。
以下為訪談要點:
1、關於人生階段的轉變,當被問及建立世界最大對沖基金與寫暢銷書哪個更有成就感時,達利歐表示這是人生不同階段的問題。年輕時專註於競爭和建設,現在這個階段更願意傳授所學,這給他帶來巨大快樂。
2、關於投資失敗,達利歐分享了1982年的痛苦經歷,當時他預測墨西哥債務違約後會發生經濟危機,但判斷錯誤,導致重大損失,不得不向父親借4000美元支付家庭賬單。這次失敗教會了他謙遜和分散投資的重要性。
3、關於國家債務危機,國家債務動態...
